Для оценки экономической эффективности проекта необходимо рассчитать следующие показатели:

а) Определить основные исходные данные для экономической оценки проекта: переменные и постоянные затраты и выручку в месяц, потребность в инвестициях, финансовые издержки;

б) Составить план доходов и расходов предприятия с учетом дисконтирования, на основании которого построить финансовый профиль проекта, рассчитать индекс доходности, определить срок окупаемости проекта;

в) Рассчитать точку безубыточного объема реализации продукции и индекс доходности.

Из практики и изучения спроса, рост тиража газеты «ЭКОНОМЪ» следует планировать один раз в пять-шесть месяцев, но не чаще чем раз в три месяца. Исходя из этого планируемый тираж составит:

а) июнь-ноябрь 2006г. – 10000 экземпляров в неделю

б) декабрь 2006г. – август 2007г. – 14000 экземпляров в неделю

в) сентябрь 2007г. – декабрь 2007г. – 17500 экземпляров в неделю

Переменные затраты – транспортные расходы (принимаем в размере 1% от стоимости печати газеты), расходы на производство — Стоимость печати газеты принимаем 109000 рублей за 10000 экземпляров,124000 рублей за 14000 экземпляров, 136000 рублей за 17500 экземпляров по прямому договору с типографией. Сюда входит – стоимость основных материалов, зарплата персонала типографии, фотовывод плёнок и т.п.), затраты на рекламу, зарплата основных рабочих.

К постоянным затратам относим заработную плату административного аппарата и вспомогательных рабочих проекта, амортизацию.

Зарплата берется по штатному расписанию плюс дополнительная зарплата в размере 50% от заработной платы два раза в год. Амортизация относится по назначению оборудования.

Расчет фонда оплаты труда рассчитываем в таблице 3.13

Расчет затрат на производство и реализацию продукции производим в таблице 3.14

Таблица 3.13-Расчет фонда оплаты труда

Показатели2006 год2007 год
123
Основная зарплата основных рабочих490 000,00720 000,00
Дополнительная зарплата основных рабочих30 000,0060 000,00
Зарплата вспомогательных рабочих84 000,00144 000,00
Зарплата административного персонала140 000,00240 000,00
Фонд зарплаты, всего.744 000,001 164 000,00
Итого:744 000,001 164 000,00

Расчёт ФЗП производился с учётом начислений на заработную плату

Таблица 3.14- Расчет затрат на производство и реализацию продукции

ПоказателиНа единицу изделия,руб2006 год2007 год
20062007
12345
1. Объём производства, экз.296 000728 000
2. Переменные затраты.16,539,734 894 1717 088 414
2.1. Затраты на производство10,518,433 112 0006 144 000
2.2. Затраты на рекламу4,150,141 231 051102 974
2.3. Зарплата (осн. и доп.) основных рабочих (с налогами)1,751,07520 000780 000

Продолжение таблицы 3.14

12345
3. Постоянные затраты0,790,52234 930385 561
4. Итого производственная себестоимость (п.2+п.3)17,3210,265 129 1017 473 975
5. Коммерческие расходы. 0,5% от п.40,080,0525 64537 370
6. Итого полная себестоимость. (п.4+ п.5)17,3010,315 154 7467 511 344

Столь сильное падение себестоимости продукции на единицу изделия обусловлено резким снижением затрат на рекламу. Но это не означает её прекращение, просто на сегодняшний день нецелесообразно планировать рекламную компанию на 2007 год.

Экономическая оценка проекта

К основным показателям экономической оценки относят:

а) Абсолютную сумму прибыли;

б) Относительную величину прибыли (дохода) на единицу вложенного капитала (рентабельность проекта или индекс доходности);

в) Срок окупаемости инвестиций.

Абсолютная величина прибыли зависит от расчетного периода времени (срока жизни проекта). При оценке проекта за срок жизни принимается или срок службы оборудования, или период времени, ограниченный контрактами (например, на поставку продукции или договорами аренды и др.). В данном случае срок жизни проекта составляет 2 года исходя из договора аренды здания.

Особенностью инвестиционных программ и проектов является временной разрыв между вложением капитала (инвестированием) и получением прибыли (дохода).

Для обеспечения сопоставимости стоимости денег в разные периоды времени используют метод дисконтирования, то есть пересчет будущих поступлений и затрат в текущий базовый масштаб цен.

Чистый дисконтированный доход в t-том году в современном масштабе цен определяется по формуле (3.1):

ЧДД™ = (P™)/(1+K™)™,

(3.1)

где Р™ – чистый денежных поток за t-тый год;

K™ – коэффициент дисконтирования, который

рассчитывается по формуле (3.2):

K™ = 1/(1+E)™

(3.2)

где E – ставка сравнения, учитывающая инфляционное обесценение денег и фактор риска, в настоящем дипломном проекте принимается равной ставке рефинансирования ЦБ + надбавка за риск =16%;

ТМ — промежуток времени от начала реализации проекта до расчетного года.

Расчет чистого денежного потока представлен в виде плана доходов и расходов таблице 3.15 Расчет приведен на 2006 год с разбивкой по месяцам.

Доходы делим на доход от продаж самой газеты и на доход от продажи рекламных площадей в ней.

По данным этого плана (отчёта) можно установить, приносит ли фирме прибыль данный товар, можно сравнить различные товары по прибыльности с тем, что бы принять решение о целесообразности их дальнейшего производства. Просуммировав данные по всем товарам и услугам фирмы, можно оценить ожидаемую суммарную прибыль фирмы. Задача документа показать, как будет формироваться и изменятся прибыль в течении первого года – помесячно и далее в расчёте на год.

Таблица 3.15- План доходов и расходов на 2006 год, (руб.)

ПоказателиИюньИюльАвгустСентябрьОктябрьНоябрьДекабрьИтого
Объем производства, шт.40000400004000040000400004000056000296000
Доход от продаж газеты2400002600003200003800004000004000005600002560000
Доход от продаж рекламы3830404149605107206064806384006384006384003830400
Общий доход6230406749608307209864801038400103840011984006390400
Переменные затраты8577218577218577215499725499725499726399724 894 171
В том числе:
затраты на производство4360004360004360004360004360004360004960003 112 000
Затраты на рекламу351721351721351721439724397243972439721231051
зарплата основных рабочих7000070000700000700007000070000100000520000
Постоянные затраты33561335613356133561335613356133561234 930
Производственная себестоимость8912828912828912825835335835335835336735335 129 101
Коммерческие расходы445644564456291729172917336725 645
Полная себестоимость8957388957388957385864505864505864506769005 154 746
Процент за кредит.
Прибыль до уплаты налога-272698-220778-650184000304519204519205215001235654
Налог на прибыль, 24%432479
Чистая прибыль.803175

Способ расчёта прибыли от продаж рекламных площадей в газете и самой газеты показано в таблице 3.16

Таблица 3.16-Принцип расчёта прибыли от продаж

МесяцКол-во проданных номеров от числа выпущенных,%Кол-во принятой модульной рекламы, % от maximum
Июнь6060
Июль6565
Август8080
Сентябрь9595
Октябрь100100
Ноябрь100100
Декабрь100100

Также в таблице 3.17 приведен план доходов и расходов до конца 2007 года.

Таблица 3.17-План доходов и расходов на 2006,2007 год, (руб.)

ПоказателиГоды.
12
123
Объём производства, шт.296 000728 000
Доход от продаж газеты2 560 0007 728 000
Доход от продаж рекламы3 830 4009 072 000
Общий доход6 390 40016 800 000
Переменные затраты, в т.ч.4 894 1717 088 414
затраты на производство3 112 0006 144 000
Затраты на рекламу1 231 051102 974
зарплата основных рабочих520 000780 000

Продолжение таблицы 3.17

123
Постоянные затраты234 930385 561
Производственная себестоимость5 129 1017 473 975
Коммерческие расходы25 64537 370
Полная себестоимость5 154 7467 511 344
Прибыль до уплаты налога1 235 6549 326 025
Налог на прибыль,24%432 4793 264 108
Чистая прибыль.803 1756 061 917

Как видно из таблицы 3.15 доходы начинают превышать расходы на четвёртом месяце срока жизни проекта, а покрытие издержек связанных с рекламной компанией происходит примерно в начале восьмого месяца срока жизни проекта. Столь быстрый рост прибыли, а как следствие и окупаемости проекта возможен только в случае если наши экспертные оценки в точности совпадут с реалиями рынка. При наихудшем варианте развития событий срок окупаемости может увеличиться в 1,5 раза.

Стабильное положение проекта на рынке возникнет, когда доход от продаж газеты в среднем будет равен полной себестоимости, а доход от продажи рекламных площадей газеты «ЭКОНОМЪ» будет отписываться на прибыль. Стоимость модульной рекламы будет увеличиваться исходя из роста тиража и объёма предоставляемой информации.

Маржинальный анализ

Важнейшей частью анализа на основе системы директ-костинг выступает изучение взаимосвязи объёма производства, себестоимости и прибыли.

Определим критическую продажную цену газеты «ЭКОНОМЪ» на 2006 год по формуле (3.3):

Ц = Зпост./К+Зперем.

(3.3)

где Ц – критическая продажная цена,

Зпост. – постоянные затраты,

К – Количество выпущенной продукции в натуральных еденицах

Зперем. – переменные затраты

Ц=234930/296000+4894171=0,04 рубля

Т.е. в нашем случае, выручка полученная за 2006 год будет покрывать сделанные затраты даже в случае снижения отпускной цены до 4 копеек за номер.

В таблице 3.18 представлен расчёт маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности проекта за 2006 год.

Таблица 3.18-Расчёт финансовых показателей

Показатели№ строкиЗначения
Выручка от продаж, тыс. руб.16 390,4
Прибыль от продаж, тыс. руб.2803,175
Переменные затраты в себестоимости, тыс. руб.34 894,171
Постоянные затраты, тыс. руб.4234,930
Маржинальный доход, тыс. руб.(стр.2+стр.4 или стр.1- стр.3)51 038,105
Доля постоянных затрат в себестоимости продукции, % стр.4/(стр.3+стр.4)*10064,58
Доля маржинального дохода в объёме реализации, % (стр.5/стр1*100)716,24
Порог рентабельности, тыс. руб. (стр.4/стр.7*100)81 446,613

Продолжение таблицы 3.18

Показатели№ строкиЗначения
Запас финансовой прочности
А) в тыс. руб. (стр.1-стр.8)94 943,787
Б) в процентах (стр.9/стр.1*100)1077,36

Критический объём производства (или порог рентабельности) зависит от величины постоянных расходов предприятия, переменных затрат и продажной цены. Воздействуя на перечисленные факторы, предприятие управляет суммой прибыли. В нашем конкретном случае очень маленькая доля постоянных затрат в себестоимости продукции, поэтому запас финансовой устойчивости очень большой. Это связано с тем, что в дипломной работе разрабатывается бизнес-план отдельного проекта, реализуемого силами целого холдинга, а не отдельного предприятия. Поэтому не были учтены такие статьи расходов как аренда помещения, затраты на электроэнергию и т.п. На практике в издательском холдинге “Медиа-group” над одним проектом могут работать люди юридически числящиеся в разных предприятиях. Так же разные предприятия могут оплачивать электроэнергию и аренду помещений за весь холдинг целиком.

В таблице 3.19 рассчитывается чистый дисконтированный доход и чистая текущая стоимость.

Таблица 3.19- Расчёт ЧДД и ЧТС

ГодКапитальные затратыКоэффициент дисконтаДисконти-рованный доходЧистый дисконти-рованный доходЧистая текущая стоимость
1-й895 7380,862692 337— 79 789-79 789
2-й0,7304 425 1994 425 1994 345 410
итого5 117 5364 345 410

Исходя из данных полученных в таблице 3.19 определим срок окупаемости и индекс доходности проекта по формуле (3.4):

Ток = х + ЧТСх /ЧДДх-1 (3.4)

где х – последний год, когда ЧТС<0;

ЧТСх – значение ЧТС в этом году (без минуса);

ЧДДх-1 – значение ЧДД в следующем (х+1)-м году.

Ток = 1+79 789/4 345 410=1,01 года

Таким образом проект окупается в начале второго календарного года или на восьмом месяце срока жизни проекта. Определим индекс доходности (ИД)

ИД = 5 117 736 / 772 126 = 6,62

Так как ИД>1, то по этому показателю проект можно принять к реализации.

Оценка риска

Так как каждый новый проект неизбежно сталкивается на своем пути с определенными трудностями, угрожающими его осуществлению, то для его успешной реализации необходимо:

а) Выявить соответствующие факторы риска и оценить их значимость.

б) Разработать меры, направленные на избежание и сокращение рисков.

Наиболее рискованным является показатель, который оказывает самое сильное негативное явление на эффективность проекта. Путем экспертной оценки были определены вероятность наступления рисков, а также значимость степени их влияния на деятельность предприятия в таблице. 3.20

Таблица 3.20-Оценка вероятности наступления рисков

Факторы рискаВероятность наступленияОпасностьОценка риска (балл)
1234
Изменение валютного курса рубля0,050,100,005

Продолжение таблицы 3.20

1234
Падение покупательской способности населения0,200,050,01
Снижение престижа организации0,160,100,016
Изменение государственного регулирования экономики0,200,050,01
Недобросовестное отношение сотрудников организации к имуществу0,020,020,0004
Увеличение производства у конкурентов0,020,030,0006
Просчеты в области маркетинга0,250,500,125
Ошибки в подборе кадров0,100,150,015
Итого1,001,000,182

Риски, балл которых больше 0,10, представляют наибольшую опасность. Остальные риски представляют меньшую опасность и, следовательно, будут менее значимы.

Глубина анализа рискованности дела зависит от конкретного вида деятельности предприятия и масштаба проекта. Главное здесь – не сложность расчётов и на точность вычисления вероятности сбоев, а умение предприятия заранее предугадать все типы рисков, с которыми есть вероятность столкновения, источники этих рисков и момент их возникновения, а за тем разработать меры по сокращению этих рисков и минимизации потерь, которые они могут вызвать.

Для предотвращения рисков или уменьшения их воздействия разработаны следующие мероприятия таблице 3.21

Таблица 3.21-Разработка мероприятий, противодействующих рискам

Факторы рискаМероприятия противодействия
12
Колебания валютного курса рубляТак как этот риск представляет одну из наибольших опасностей для реализации проекта – следует пользоваться экспертными методами прогнозирования. На основе экспертной оценки (расчетов) в цену реализации продукции закладываются проценты риска инфляции
Изменение методов государственного регулирования экономикиТщательно изучать экономическую и политическую ситуацию в стране, чтобы заранее принять меры для смягчения воздействия тех или иных государственных нормативно-правовых актов
Увеличение производства у конкурентовУвеличение рекламной компании
Падение покупательской способности населенияЭтот фактор усилит конкуренцию товаропроизводителей на канцтовары и полиграфию. Главный менеджер должен иметь соответствующую программу на этот случай (снижение себестоимости), введение льготных дней или часов посещения.
Снижение престижа организацииМаксимально точно выполнять условия договоров, по возможности идти на компромиссы в отношениях с партнерами
Недобросовестное отношение сотрудников организации к имуществуОговаривать в трудовом контракте материальную ответственность сотрудников за вред, нанесенный ими имуществу предприятия

Продолжение таблиц 3.21

12
Ошибки в подборе руководящих кадровПроизводить тщательный подбор кадров. Пользуясь системой тестирования, определяют все положительные и отрицательные качества, на основе этого осуществляется качественный выбор персонала.
Просчеты в области маркетингаПроводить достоверные расчеты в маркетинговых исследованиях, пользоваться услугами комитета статистики.

В процессе деятельности предприятия необходимо выполнять перечисленные мероприятия, в результате чего воздействие рисковых ситуаций будет сведено к минимуму.


Источник: hr-portal.ru

Похожая запись

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *